CAPEX é o investimento da empresa em compras, manutenção ou atualização de seus ativos físicos. Diferentemente dos gastos do dia a dia, o CAPEX envolve os ativos de longo prazo, como propriedades e máquinas, e visa a uma economia futura. Saiba mais sobre o assunto!
A análise e o entendimento do CAPEX desempenham um papel crucial na garantia da saúde financeira e na sustentabilidade dos negócios. Afinal, os investimentos em CAPEX são fundamentais para impulsionar o crescimento, aumentar a eficiência operacional e manter a competitividade no mercado.
Compreender o que é CAPEX envolve não apenas conhecer os conceitos por trás dele, mas também analisar sua aplicação estratégica, calcular sua eficácia e entender seu impacto nos resultados financeiros da empresa.
O que é o CAPEX? Entenda o conceito
CAPEX é uma sigla em inglês para a expressão Capital Expenditure, que pode ser traduzida para português como “despesas de capital”. São os gastos feitos por uma empresa para adquirir, melhorar ou manter ativos de longo prazo, como equipamentos, propriedades, veículos ou tecnologia.
Ou seja, CAPEX é todo o investimento que uma empresa faz em ativos em busca de benefícios econômicos futuros.
No CAPEX, não entra nenhum dos gastos operacionais cotidianos da empresa, como mão de obra, aluguel, contas de telefonia, etc. O CAPEX é tipicamente associado à expansão do negócio, à melhoria da eficiência operacional ou à substituição de ativos obsoletos.
Diferença entre CAPEX e OPEX
A sigla CAPEX significa Capital Expediture, ou seja, “despesas de capital”. Já a sigla OPEX vem da expressão Operational Expenditure, as chamadas “despesas operacionais”.
Para simplificar, enquanto o CAPEX diz respeito aos investimentos da empresa em bens de capital, como imóveis, veículos, maquinários, etc., o OPEX se refere às despesas operacionais do seu negócio, os custos para manter a empresa funcionando.
Alguns exemplos de OPEX são:
- Salários dos funcionários;
- Gastos com manutenção de equipamentos;
- Compras de insumos e matérias-primas.
Veja: Mais detalhes sobre a diferença entre CAPEX e OPEX
Qual o objetivo do CAPEX?
O objetivo principal do CAPEX é permitir que uma empresa invista em ativos de longo prazo que se espera que gerem benefícios econômicos futuros. Isso garante algumas melhorias, como:
Expansão no negócio
Através do CAPEX, a empresa pode investir na expansão das suas operações, adquirindo novos equipamentos que permitam aumentar sua produção ou construindo novas instalações e abrindo novas filiais.
Manutenção e substituição de ativos
O CAPEX pode ser utilizado para manter e melhorar os ativos existentes na empresa, substituindo-os quando se tornam obsoletos. Seja por chegarem ao fim da sua vida útil ou porque novas tecnologias foram desenvolvidas, é importante para as empresas substituir seus equipamentos, maquinários e softwares periodicamente.
Aumento da eficiência operacional
Investimentos em tecnologia, automação e processos de produção podem resultar em ganhos de eficiência significativos. O CAPEX é frequentemente usado para implementar essas melhorias, o que pode levar a reduções de custos e aumento da produtividade.
Cumprimento de requisitos regulatórios
Em alguns casos, investimentos em ativos de capital são necessários para cumprir requisitos regulatórios ou padrões de segurança. O CAPEX é usado para garantir que a empresa esteja em conformidade com essas regulamentações.
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Como calcular o CAPEX?
Para calcular o CAPEX, siga o passo a passo:
- Defina o período do cálculo – por exemplo, você poderá calcular o CAPEX do ano anterior ou do último trimestre;
- Identifique quanto a empresa possuía em ativos no início deste período;
- Identifique e some todas as despesas de capital feitas durante esse período, isto é, todas as compras de equipamentos, propriedades e outros ativos para a empresa, chegando ao valor dos ativos ao final desse período;
- Utilize a seguinte fórmula: CAPEX = Ativos ao final do período – ativos ao início do período + depreciação durante o período.
OBS: Para saber como calcular a depreciação, confira mais adiante neste artigo.
Por exemplo, suponha que a sua empresa começou o ano possuindo R$ 50.000,00 em ativos e, ao longo do ano, você adquiriu dois equipamentos e um terreno para a construção de uma nova sede, totalizando, ao final do período, R$ 250.000,00 em ativos.
Durante este ano, você também registrou R$ 20.000,00 em depreciação dos ativos. O cálculo seria:
CAPEX = R$ 250.000,00 – R$ 50.000,00 + R$ 20.000,00
CAPEX = R$ 220.000,00
Como calcular a depreciação no CAPEX?
A depreciação é o processo contábil de alocação do custo de um ativo depreciável ao longo de sua vida útil estimada. Existem diferentes métodos de depreciação, sendo um dos mais comuns o método linear:
- Determine o custo do ativo, isto é, quanto você pagou. Por exemplo, você comprou um carro para fazer a entrega dos seus produtos e pagou R$ 100.000,00.
- Estime qual será a vida útil desse ativo, isto é, por quanto tempo você poderá utilizá-lo até ter que substituí-lo por um modelo mais novo. No caso do carro, podemos dizer que esse período é de 5 anos, por exemplo.
- Estime o valor residual, ou seja, por quanto você conseguirá vender esse ativo quando for substituí-lo. No caso do carro, você pode fazer uma estimativa a partir da perda de valor de mercado de modelos similares nos últimos anos. Digamos que você chegou ao valor de revenda de R$ 60.000,00 após 5 anos de uso.
- Subtraia o valor residual do valor pago pelo ativo. No nosso exemplo, seria R$ 100.000,00 menos os R$ 60.000,00 de revenda, ou seja R$ 40.000,00. Esse é o valor depreciável do ativo.
- Divida o valor depreciável pelo tempo de vida útil. No nosso exemplo, dividiremos os R$ 40.000,00 por 5 anos. Portanto, nossa depreciação seria de R$ 8.000,00 ao ano, ou R$ 666,66 ao mês.
Esse cálculo deve ser feito para todos os ativos da empresa, chegando no valor da depreciação anual e/ou mensal de todos os ativos, que será utilizado no cálculo do CAPEX.
Saiba como analisar o CAPEX da sua empresa
Analisar o CAPEX de uma empresa é fundamental para entender seus investimentos em ativos de longo prazo e como esses investimentos afetam seu planejamento financeiro e suas estratégias de investimento e orçamento de capital.
Ao fazer a análise, você pode se atentar para alguns pontos, como:
Tendências de CAPEX ao longo do tempo: Analise os dados históricos de CAPEX da empresa ao longo de vários períodos para identificar tendências. Isso pode ajudar a determinar se a empresa está aumentando ou diminuindo seus investimentos em ativos de capital ao longo do tempo e se esses investimentos estão alinhados com sua estratégia de negócios.
Relação CAPEX/Receita: Calcule a relação entre o CAPEX e a receita total da empresa. Isso pode fornecer insights sobre a eficiência dos investimentos em ativos de capital em relação ao tamanho do negócio. Uma relação CAPEX/Receita alta pode indicar que a empresa está fazendo investimentos significativos para impulsionar o crescimento, enquanto uma relação baixa pode indicar uma abordagem mais conservadora em relação aos investimentos em ativos de capital.
Análise de retorno sobre o investimento (ROI): Avalie o retorno gerado pelos investimentos em ativos de capital da empresa. Isso pode envolver calcular o ROI para projetos de investimento específicos ou para o CAPEX total da empresa.
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